近看中国独立财富管理机构

独立财富管理机构运行模式

伴随中国国内私人财富的大幅增长，独立财富管理机构近几年野蛮成长。独立财富管理机构主要是指那些独立的中介理财机构，它们不同于银行、保险、基金等金融机构，而是按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，他们主要提供综合性的理财规划服务。根据公开数据显示，目前各类独立财富管理机构超过万家，其中较为知名的财富管理机构数百家。

财富管理机构独特优势

作为独立财富管理机构，要选择适合客户的产品和信息，让客户做到安心和放心。所以，优秀的财富管理机构必须具备“安全可靠、服务全面、风控严格、个性服务”几大独特优势，才能为客户定制财富管理策略，提供理财产品，实现客户的财富目标。

安全可靠：正规的独立财富管理机构不会直接接触客户的资金，而是将客户资金划转至专用监管为客户提供理财规划及资产配置服务，客户的钱直接在金融体系中流动，受到监管机构的严格监管，因此客户不用担心资金的安全性问题。

服务全面：优秀的独立财富管理机构会先对客户的基本情况进行了解，包括的资产状况，投资偏好和财富目标，然后，根据具体情况为客户定制财富管理策略。

风控严格：独立财富管理机构会从市场众多复杂的产品中精选优质产品，并一般会设立风控委员会，层层筛选，保证产品的合规、合法和安全性。

个性服务：独立财富管理机构基本上是一对一的客户服务，提供客户财务咨询、资产配置、产品服务。

财富管理机构产品线

财富管理机构的主要产品线有几大类：第一，固定收益类；主要包括债券、债券类基金产品、货币基金等。第二，权益类；包括股票投资组合、股票基金、并购基金、共同基金等。第三，房地产类；包括商用房地产融资、未开发物业、住宅房地产。第四，另类投资；包括结构性产品、金融衍生品、避险基金、大宗商品等。

财富管理机构收费模式

从欧美等海外市场的发展情况来看，独立财富管理机构的主要收费模式有四种：第一，理财规划及咨询费用；第二，会员制服务费用；第三，产品利润分成；第四，销售佣金。目前中国国内的独立财富管理机构的收入主要来源于第三和第四种，而现在的这种盈利模式必然会导致理财机构服务重心的偏移，会重点向客户提供佣金高或利润分成高的产品，这样不可避免会向客户推荐风险较高的低质量理财产品。总体来说，行业丰厚的利润吸引了很多缺乏专业能力与道德标准的机构加入，而缺乏严格监管造成行业混乱。

财富管理机构仍待加强的点

强化投资者风险意识，巩固“自主决策、自担风险”投资理念，培育发展成熟、理性的投资者队伍。加强投资者权益保护制度建设。搭建投资者权益保护系统平台，形成统一的信息监测查询发布机制，拓展多项投资者保护功能，保障其知情权、监督权。推动财富管理机构积极参与被投企业的公司治理，保护投资者权益，提高投资者回报。

完善对受托人的监督制衡机制。引导投资者树立法律意识、行权意识，积极发挥持有人大会制度作用，加强对财富管理机构、托管机构的监督制约。完善投资者投诉处理机制，确保各类投诉案件能够得到及时处理，提高行业公信力。

优秀独立财富管理机构现状

近年来，一些实力较强的专业财富管理公司正在积极寻求资管牌照，以牢牢掌握产品发行权。业内人士预测，行业分化将在未来二至三年逐渐显现，随着一批有实力的第三方谋求向主动的受托管理人转型，不适应市场需求的第三方将在竞争中逐渐被淘汰。同时，也有第三方选择独特的市场定位，欲通过创新寻求突破。

一些中国国内较大的第三方财富管理机构如诺亚财富、宜信财富、中天嘉华、海银财富等，根据客户需求的变化，成立具有牌照的资产管理机构进军资产管理行业，正从最初的代销产品向提供综合金融服务的财富管理机构转型。

诺亚财富

诺亚财富是诺亚控股有限公司的集团品牌，成立于2003年，是中国独立财富管理行业的开创者和领导者。它从客户的立场出发，拥有独立的角度，引导独立理财顾问服务理念。

2007年，“诺亚财富”获得著名风险投资基金红杉资本注资，经过快速发展，通过全市场、多维度的产品筛选及风险控制体系，参与金融产品的创新和设计，获得客户与业内的一致好评，成功于2010年11月10日在美国纽约证券交易所上市（纽交所上市代码：NOAH），是中国业内首家纽交所上市公司，也是中国国内最大的独立财富管理机构，累计管理资产已超过2400亿，服务超过八万高净值客户和企业。全国共有超过120分公司，覆盖中国国内65座城市。其中，子公司歌斐资产管理规模已经超过800亿，每年增长约50%以上。在海外资产配置方面，诺亚是第一家拥有所有有关牌照的独立财富管理公司。经过12年的发展，诺亚已成为一个完整的综合金融平台，为高净值客户提供完整的服务，包括投资、保险、教育、家族服务、汽车租赁和海外配置等。

2015年第一季度，诺亚财富集团净销售收入为7180万美元，较2014年同比增长42.9%。经营性利润为2280万美元，同比增长10.1%。从其细分业务来看，诺亚财富2015年第一季度净销售收入7180万美元中，财富管理业务为5480万美元，同比增41.3%；资产管理业务为1550万美元，同比增40.5%；互联网金融业务为150万美元，同比增249.3%。

截至2015年3月31日，财富管理业务注册客户总数超过7.48万，与2014年年底相比增加34.9%。2015年，活跃客户数超过5000人，较2014年同比大幅增加61%；募集量达到246亿人民币（约39亿美元），同比增长64%。

诺亚财富的资产管理业务是以全资子公司歌斐资产为主体开展，截至2015年3月31日，诺亚财富的资产管理规模达到589亿人民币(约94亿美元)，较2014年同比增长18.5%。

中天嘉华

北京中天嘉华财富管理咨询有限公司是中国专业领先的第三方财富管理机构，致力于为高净值客户提供独立、专业、专属、私密的综合财富管理咨询服务。公司于2006年正式启动第三方财富管理业务，是中国最早一批进入第三方财富管理行业的机构之一，并于2007年获得全球著名风投凯鹏华盈的注资。

经过近十年的发展，中天嘉华构建了完善的产品体系和资产配置能力，建立了成熟的理财师团队和全面的后台服务体系，财富管理业务获得了稳健的增长，在北京、上海、广州、深圳等全国16个城市设立近40个财富管理办公室，构建了全国核心区域的服务网络。2015年6月，获得全球领先的投资机构TPG(德太资本)、光大控股、KPCB(凯鹏华盈)、Keytone(凯旋创投)的联合注资。

该公司于2007年正式上线信托、阳光私募基金；2008年与欧洲相关金融机构合作，引入全球对冲基金及外币结构化理财产品；2010引入国际知名股权投资基金（PE）；2011年率先引入美国EB-5投资移民项目，加速布局海外资产配置；2013年在美国全资设立资产管理公司；2014年引入中概股海外上市投资基金、美国地产基金等，提供全球化资产配置方案；2015年率先发行新三板基金，并引入中概股回归投资计划以及黄金资产配置，进一步完善了多策略配置能力。目前，已启动为超高净值客户提供家族财富管理服务的业务，率先进入财富管理2.0时代。

2014年，中天嘉华创建了中国国内领先的财富管理O2O平台——优财富。截至2016年1月，注册理财规划师会员人数已突破6.5万名，成交额达人民币200亿元，合作的金融机构超过450家；同时，为优财富理财师提供展业服务的线下咖啡馆“优咖”在全国七大城市顺利运营，实现了线上线下的有效互动，得到了财富管理同业以及专业理财师的认可。

宜信财富宜信公司创建于2006年，总部位于北京。它是融合了中国普惠金融、财富管理及互联网金融旗舰为一体的企业，坚持以模式创新、技术创新和理念创新服务中国高成长性人群和大众富裕阶层。目前已经在232个城市（含香港）和96个农村地区建立起强大的全国协同服务网络，通过大数据金融云、物联网和其他金融创新科技，为客户提供全方位、个性化的普惠金融与财富管理服务。

2010年4月，国际顶级创业投资机构KPCB对宜信进行了千万美元级的战略投资（KPCB曾投资谷歌、亚马逊、美国在线等企业）。2011年，IDG资本和摩根士丹利亚洲投资基金（MSPEA）与宜信公司达成战略合作。这两家机构携手2010年初加入宜信的KPCB，联合向宜信注资数千万美元，并将它们在过去数十年投资金融与高科技等行业、帮助不同阶段企业成长的成功经验带进宜信，助力普惠信用和财富管理在中国的发展。

宜信率先从国外引进先进的信用管理理念，结合中国的社会信用状况，推出了个人对个人（又称P2P）的信用借款服务平台，作为平台管理者为平台两端的客户提供全程的信用管理服务。近年来，宜信转身财富管理，不再是P2P，公司布局全方位金融业务战略，涵盖了普惠金融、财富管理及互联网金融等各个领域。

海银财富海银财富总部位于上海，目前在全国有50多家分公司，注册资金五亿元。2011年海银财富成为中国国内首批获得财富管理牌照的专业机构；2014年，全资子公司海银基金获得上海证监局批准公募基金代销资格。至2014年底，已在全国27个城市设立30家分公司；2015年，海银财富携手全球知名公司麦肯锡，谋长远战略布局。同年，互联网金融平台“海银会”正式上线。

2015年以来，海银财富积极创新业务领域、打造全牌照综合金控平台。通过与麦肯锡的战略合作，海银财富在战略布局、产品结构、流程管控等方面全方位提升和优化管理水平。在积极打造全牌照综合金控平台的同时，海银财富顺应互联网金融发展趋势，于2015年8月份推出了线上理财平台——海银会，这也标志着该公司线上线下相互结合“一体两翼”战略布局全面形成。

处在行业变革的浪潮中，海银财富的产品线也在求变求新中不断升级进化。从传统的固收和类固收产品，过渡到权益类资产配置以及具有投资优势的被动管理FOF基金和主动管理的新三板基金、并购基金、再到衍生品期权基金、影视基金等另类创新金融产品。与此同时，放眼海外市场的海外保险等产品，不断完善和健全资产配置闭环。