国内油产量见下降，油价维持在70美元以上，部份生产亦已恢复。内地燃气产量增幅亦见温和，高盛认为整体上最有利中石油（00857.HK），并看好中海油（00883.HK），维持纳入确信买入名单。随着业务改善及重签合约，有助改善成本。
惟油价上升可能导致一些成本增加，不过按人民币汇率计影响不大。野村报告认为，上调油价预测，将布兰特原油价格在2018年至2020年的预测，由原先估计每桶65美元、63美元及63美元，上调至大约每桶70美元、70美元及65美元。天然气价格则料2018年至2020年将分别处于每百万英热（mmbtu）3美元、3.1美元及3.1美元的水平。
盈利处于上升周期
该行分别上调中国三大油企股份目标价，其中中石油目标价由7.82港元升至7.9港元，评级「买入」；中石化（00386.HK）目标价则由8.28港元升至8.8港元，评级「买入」；中海油目标价则由16.6港元升至16.9港元，评级同为「买入」。
中石油探勘及生产业务的强劲表现，有助带动其盈利在今年处于继续上升周期。中石化探勘及生产业务持续经营亏损，今年料可收窄至每桶油当量1.9美元。虽然该业务表现有所反弹，但可能会受到进口天然气业务所拖累。至于中海油，该行预料其每桶油盈利能力上升，可推动集团今年盈利处于上行周期。
料上半年盈利增长劲
中资石油股将于8月底公布次季业绩，瑞信报告指，估计油企将受惠于油价上升继续录得盈利复苏，基于油价次季按季升11%至平均每桶75美元，内地油企今年第二季综合盈利按季可增长24%。料中海油上半年将录得强劲盈利增长，上半年纯利料按年增长43%至230亿元人民币，主要受惠于成本管控措施，该行维持对中海油「跑赢大市」评级及目标价17.5港元。
麦格理发表报告，预期中海油中期每股盈利增长50%至0.55元人民币，每股派息0.19元人民币。该行指，当布兰特期油油价上升1美元，料可提升集团每桶油当量（boe）EBITDA约0.7美元，给予集团评级「跑赢大市」，目标价14.6港元。
中海油主要从事原油、天然气及其他石油产品的勘探、开发、生产与销售活动。中海油走势图（00883.HK）