公司2012年开始，围绕血液透析行业先后收购了挚信鸿达（血透粉液）、重庆多泰（血透机）和恒信生物（血透粉液）、博奥天盛（血透管路/动静脉穿刺针）4家公司，再加上自主研发的产品，公司基本完成血透产品的全产业链布局，拥有血透机、血透粉/液、血透管路的注册证。2015年中期，公司血透业务营收同比增长74.23%；由于并表渠道商及血透粉液/管路持续投产放量，2015年全年血透业务实现收入突破2亿，同比增长96.87%、利润同比增长74.08%。我们预计近年公司血透业务有望持续翻番增长，2016全年血透业务收入有望达5亿。
结盟经销商整合血透渠道，肾科连锁血透服务项目有望进一步拓展陆续落地。2015年公司分别与上海陈连忠和贵州杨泽军两家血透渠道经销商合作，合作公司分别承诺16-18年业绩1500/1800/2200万和500/750/100万，经销商覆盖超100家血透医院。收购渠道商有助于公司掌血透终端渠道，促使产品放量，后续有望收购剩余股权，进一步增厚公司利润。公司着眼血透服务项目，聘请肾科专家院长负责医疗服务项目拓展，有望陆续落地。
操作策略：二级市场上该股呈现出漂亮的上升走势，但短线RSI、KDJ已显示超买，可先行关注。