文|庞维宏
21世纪是创意经济时代，随着国家发展战略对文化创意产业越来越重视，国内文化创意型企业的发展如雨后春笋，生机勃勃，让我们看到了未来文化产业蓬勃发展的希望。企业成长急需资金，但出于自身资产结构特点、财务信息不透明、项目风险高等原因，初创型文化创意企业向银行借贷非常困难。它们的融资困境如何破局，成为创业者、金融机构和投资者认真研究的课题。
破解融资困境
中小型文化创意企业融资难，有自身行业特点的原因，也有金融市场环境的因素，总结起来原因大概有以下几个：
1、企业资产较轻，无法为贷款提供有效抵押担保
文化创意企业基本都是轻资产公司，没有大量土地、厂房，也没有大量贵重的机械设备，公司最重要的资产就是人，通过人的创意，为人们提供全新的体验和服务。人脑中的创意是难以观察和计量的，更无法体现在企业的财务报表中，但它又是具有很高价值的，可能为公司带来巨大的收益。文化创意产业具有高风险、高收益特点，而传统银行的行事风格偏于保守、稳健，它们看重的是有形资产和实际的现金流，而这些恰恰是文化创意企业所缺少的，造成传统银行不愿意放贷。
2、财务信息不透明
在创业初期，很多中小型文化创意企业的制度并不完善，公司资金也比较紧张，合理避税是企业的重要考量，两套账的情况比较普遍，提供给税务部门和银行的有可能是不同的报表，第三方审计机构对这类企业的审计也不严格。这就使得银行对企业的财务数据存在很大的疑问，导致双方的合作从一开始就缺少信任基础。为了证明财务数据的真实性，银行就要搜集更多的相关数据加以佐证，结果数据可能自相矛盾，或是让企业不胜其烦，造成很多授信在申请过程中就无疾而终。
3、项目风险比较高
文化创意企业的创始人大多是创意设计或研发技术专业出身，他们在产品创意方面有很多想法，但想法要变成实际的产品需要经历从创意到研发、制作、批量生产，再到后期经营的漫长过程，这个周期比较长，过程中存在着较大风险，有可能前期投入不能带来预期的收益，甚至产生严重的亏损。这就使得传统的金融机构可能对企业的创意很感兴趣，也很认同，但对企业将创意转化为产品的能力存疑，因此在审批授信的时候趋于保守。
4、银行信用评级体系单一
传统银行的信用评价体系指标比较单一，主要看重公司的资产规模、销售规模、利润规模等指标，而企业的成长性指标权重较低。基于这样的评价体系，中小型文化创意企业的信用评级远低于大型国有企业、传统制造企业等重资产企业，造成文化创意企业申请贷款非常困难。
寻找破冰之道
中小型文化创意企业融资困难限制了企业发展，可能导致企业痛失发展良机。要突破融资困局，文化创意企业首先要知己，即清楚地认识自身在不同发展阶段的融资需求，同时还要知彼，即了解不同投资者和金融机构的风险偏好，从而选择适合的融资方式。
针对不同的发展阶段，中小型文化创意企业应当制定相应的融资策略，具体来说：
1、创意期
此时企业刚刚创办1～2年，在此阶段，企业创业团队提出创意设想，经过进一步的研究、论证、测试等活动，形成新的方法、技术或内容，其最明显的特征就是创新性，核心要素是创意人员的头脑、智慧和技能。在此阶段，企业的资金需求主要来自人员工资、房屋租金、购买或租用设备、外包项目费用等。
在此阶段，企业的最大特点是项目风险比较高，主要体现为创新风险和市场风险，前者是指想法是否有真正的创新点，技术和方法是否成熟可行，后者是指创意成果能否得到市场的认可。企业在此阶段成功申请到银行贷款的可能性不大，而主要可以通过以下两种渠道融资：
（1）创业者自有资金。创业者除了将自有资金投入到企业中启动项目之外，还可以向家人、朋友或者银行借贷。目前商业银行有一些比较灵活的针对个人的融资产品，例如专门用于个人消费的信用贷款，额度与个人薪资挂钩，期限最长四年，在企业前期资金需求不大的情况下，能有效帮助企业周转。
（2）孵化期资金资助。在目前国家鼓励创业创新的大背景下，各地政府的科技、经贸部门有一些针对创意企业的扶持政策，还会给予一定的资金支持。要获得这类资金，企业一方面要有自身的核心技术亮点，有真正的创新点，另一方面还要与相关部门保持良好的沟通，熟悉国家产业政策，及时获得相关信息。
2、创业发展期
企业创办2～3年后，经过创意阶段的探索，项目研发成果已经显现，转入测试和加工制作阶段，此时企业需要扩大市场宣传，招募高端市场人才和管理人才，购买先进设备、生产物料等，将产品批量化，快速推向市场，相应的资金需求不断加大。
在此阶段，研发已经完成，企业技术或方法的垄断性和创新成果的独创性优势明显，市场接受程度高，短期内可能为企业带来超额利润，产生爆炸性增长。但同时，市场仍具有不确定性，研发成果还可能被别人抄袭和模仿，可以说是风险与收益并存的阶段。