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中国股权投资市场2016年一季度回顾

时间:2024-10-28 04:29:23


    截至2016年第一季度,清科集团旗下私募通收录中国股权投资市场活跃LP数量增至16,287家,其中披露投资金额的LP共10,348家,可投中国资本量共61,837.98亿元人民币。2016年第一季度,中国天使和创业投资市场进入调整期,PE市场发展态势良好。募资方面,天使\VC\PE机构共新募集440支可投资于中国大陆的基金,披露金额的基金新增可投资于中国大陆的资本量为1,856.81亿元。投资方面,中国私募股权投资市场共计完成1,401起投资案例,已披露金额的1,246起投资案例共计涉及金额1,413.70亿元,平均单笔投资金额为1.13亿元。本季度中国股权投资市场共发生退出案例997笔,由于注册制和战略新兴板的暂停,新三板退出成为天使\VC\PE机构退出主渠道,占据了退出案例超过八成


    2016年第一季度是中国“十三五”规划的开始,在供给侧改革驱动之下,中国整体经济处于升级转型之中,向高精尖时代迈进。在配合中国新经济发展方面,中国私募股权投资市场表现的热情十足。天使投资和创业投资市场虽不及2015年同期的热度,但新的行业投资热点不断涌出,活跃度和规模环比有所回升。政府引导基金继续发力,中西部地区成为政府引导基金设立新的沃土,东部沿海地区政府引导基金设立逐渐往县级区域扩展。

中国天使投资市场

在经历2015年中国天使投资市场飞速增长后,2016年第一季度中国天使机构募资和投资情况同比明显放缓。2016年第一季度中国天使投资机构新成立19支基金,完成募集金额约18.5亿元人民币。投资方面,中国天使投资机构共投资353起案例,披露金额超过22.36亿元人民币。退出方面,由于注册制刹车,新三板挂牌和并购退出成主要趋势。共发生了十余笔天使投资退出事件。

中国创业投资市场

2016年第一季度中国创业投资市场募资活跃度下降,但平均募资规模大幅提升,投资活跃度环比回升,但创投机构出手仍较为谨慎。募资方面,2016年第一季度中外创业投资机构新募集基金65支,新增可投资于中国大陆的资本量为371.98亿元人民币,单支基金平均募集规模达6.30亿元人民币;投资方面,2016年第一季度共发生515起投资案例,同比下降37.7%,其中413起披露金额的交易共计涉及184.12亿元人民币,同比下降38.5%,平均投资规模达4,458.21万元人民币,与2015年同期相比,投资案例数和投资总金额下降幅度较大;退出方面,2016年第一季度共发生573笔VC退出交易,其中新三板挂牌成为最主要的退出方式,期间共计发生495笔,已经超过2015年全年的一半。

中国私募股权投资市场

2016年第一季度中国PE市场在募集、投资和退出方面均延续了2015年的热度,各项指标稳健增高。募集环节中,2016年第一季度有356支私募股权投资基金募集完毕。基金募集总数虽有所下降,但是募集总量达到1,466.33亿元人民币。一季度值得关注的是,平均每支基金募集金额达到5.45亿元人民币,比2015年同期平均募集金额相比上升了52.7%。本季度PE投资市场表现火热,共发生了606起投资事件,已披露的533起事件涉及总金额达到1,207.2亿元人民币。其中投资案例数同比上升20.7%,投资金额总数同比上升46.9%。投资总额的快速上升,表明整体PE市场的企业估值较2015年同期相比明显走高。退出环节中,本季度共发生退出事件415起,其中PE机构所投企业通过新三板进行退出的共有300起,占比72%。并购事件在本季度共发生58起,较往年相比上升明显。并购退出渐渐被越来越多的机构所青睐。

中国LP市场

2016年第一季度清科集团旗下私募通收录中国股权投资市场活跃LP数量增至16,287家,其中披露投资金额的LP共10,348家,可投中国资本量共61,837.98亿元人民币。其中富有家族及个人LP共8,517家,占LP总数的52.3%。其次,企业LP共2,376家,占比为14.6%。投资公司、VC/PE机构LP数量占比均在6.0%之上,分别为1,527和1,030家。可投资于中国股权投资市场资本量方面,上市公司可投资本量第一,共计15,338.31亿元,占比为24.8%。从LP的机构类型来看,本土LP共有14,908家,外资LP共有1,257家,合资LP共有122家,占比分别为91.5%、7.7%和0.7%。然而从可投资本量方面来看,本土LP可投资本量只有20,015.25亿元,外资LP可投资本量则达到41,359.82亿元。从可投资资金规模来看,金额在一亿元以下的LP数量最多,共8,041家,占比49.4%,主要由富有家族及个人构成;38个规模在200亿元以上的LP可投金额达到了40,121.81亿元,占可投资总量的64.9%。

中国企业并购市场

2016年第一季度中国并购市场再创新高,活跃度与规模量双双突破历史记录。2016年第一季度中国并购市场共计完成并购案例728起,同比上涨27.5%;披露金额的并购案例总计460起,共涉及交易金额2,659.64亿元,同比提高23.6%。其中,国内并购案例共完成678起,较2015年同期上涨36.7%,披露金额的431起交易共涉及并购金额2,301.75亿元,同比大涨47.4%;海外并购产生41起案例,同比下降36.9%,披露金额的26起案例共涉及金额349.24亿元,较2015年同期下降31.8%;外资并购本期完成九起,较2015年同期减少一起,其中披露金额的三起案例涉及金额8.65亿元,同比下跌88.9%。VC/PE相关并购共计446起,同比增长92.2%,披露金额的254起交易共涉及金额1,736.06亿元,较去年同期上升59.7%。

2016年第一季度中国企业上市市场

在清科研究中心关注的海外16个市场和境内三个市场上,2016年第一季度共有36家中国企业在境内外资本市场上市,合计融资353.33亿元,上市数量较去年同期下降57.6%,融资额同比下降38.3%。境内方面,第一季度共有24家中企先后登陆A股市场,合计融资123.64亿元;境外方面,第一季度共有12家中企赴海外上市,合计融资229.69亿元。此外,2016年第一季度共完成VC/PE支持的IPO22起,平均投资回报为2.61倍。


   

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